【财富在线】光纤，AI算力黄金赛道，多只概念股业绩预告高增长

AI算力集群催生光纤用量指数级增长

万卡级AI算力集群的网络架构已从传统三层汇聚架构转向全互联叶脊架构，单端口光纤芯数从2芯跃升至12-16芯，单机柜光纤消耗量是传统数据中心的 5-10倍。一个超大规模智算中心的光纤需求量，可能相当于数十个传统数据中心的总和。

国泰海通研报称，智算中心对超高带宽、低时延传输的刚性需求，使其成为光纤需求增长的核心引擎，一个典型万卡GPU集群仅服务器内部互连就需数万芯公里光纤，单个智算中心的光纤需求量可达传统数据中心的数倍甚至十倍以上。

特种应用打开光纤第二增长曲线

除AI数据中心外，光纤制导无人机等特种应用正在成为行业第二增长引擎。光纤制导无人机采用G.657.A2特种光纤，单架消耗20-50公里光纤，且任务结束后光纤直接废弃，将光纤从“一次性基础设施”转变为“高频消耗品”，彻底改变了需求属性。

需求结构多元化，行业周期性显著弱化

华泰证券研究指出，2026-2027年全球光纤总需求有望分别达到7.60亿、8.89 亿芯公里，同比增速28%、17%。其中数据中心和无人机光纤等新兴需求占比将从当前水平快速提升至37%、45%，成为行业核心增长引擎。

需求主体从单一运营商转向云厂商、AI 企业、特种应用等多元化结构，意味着行业将摆脱过去“集采周期一到就过剩”的宿命，周期性显著弱化，成长性大幅增强。

供给刚性约束：18-24 个月扩产周期制造历史性供需缺口

与需求端的爆发式增长形成鲜明对比的是，光纤供给端存在极强的刚性约束，这正是本轮光纤行业价格暴涨、业绩炸裂的重要支撑。

光纤预制棒是光纤产业链中技术壁垒最高、决定产能上限的核心环节，其扩产周期长达18-24个月，且需要复杂的工艺调试与客户认证。经历上一轮行业价格战后，头部企业扩产态度极为谨慎，当前全球主流厂商均处于满产状态，新增产能短期难以落地。

更关键的是，高端特种光纤生产效率低、毛利率高，厂商更倾向于将有限产能向高附加值产品倾斜，进一步挤占了普通光纤的供给空间，形成“高端挤普通、整体供不应求”的格局。

光纤，这一曾被市场归为传统通信耗材的产业，正凭借AI算力革命的历史性机遇，迎来史上最强景气周期，多家A股光纤概念股中报业绩预告高增长（数据来源于上市公司公告）。

长飞光纤：作为全球光纤预制棒龙头，预计上半年实现归母净利润24亿- 30亿元，同比大幅增长711%-914%，创下公司上市以来最佳半年度业绩。公司明确指出，算力数据中心加速建设带动国内外新型光纤光缆需求持续增长，行业供需结构不断改善是业绩爆发的核心动因。

杭电股份：凭借光棒-光纤-光缆一体化产业链优势，预计上半年归母净利润3.6亿-4亿元，同比增长852.03%-957.82%，增幅位居行业前列。

亨通光电：预计上半年归母净利30.16亿-35.68亿元，同比增长86.94%-121.20%，公司表示报告期内，受益于人工智能的快速发展及数据中心资本开支的持续加大等因素，光通信市场需求增长、价格上涨，带动公司业绩增长。

中天科技：预计上半年归母净利润23.52亿-25.08亿元，同比增长50%-60%，公司表示报告期内，AI算力与数字新基建加速落地，光纤光缆行业供需格局优化，市场呈现量价齐升态势，带动公司光通信产品盈利能力提升。

永鼎股份：预计中报净利润5亿元至7亿元，增长幅度为57.00%至120.00% ，公司本期净利润增长幅度较大，主要系光通信板块受益于数字经济加速推进、AI算力需求爆发式增长，带动光纤市场量价齐升，板块利润实现大幅增长。

通鼎互联：预计中报净利润1.7亿元至2.4亿元，增长幅度为2.9倍至3.68倍 ，本报告期内，受光通信市场行情回暖影响，光纤产品需求量价齐升，带动公司业绩增长。

光库科技：预计中报净利润1.4亿元至1.5亿元，增长幅度为1.7倍至1.9倍，报告期内，受益于全球AI算力基础设施投资加速与数据中心建设，高速光模块及光器件市场需求持续增长，同时公司坚持技术创新，持续推出新产品，并积极拓展国内外新客户，营业收入实现稳步增长。

长芯博创：预计中报净利润2.8亿元至3.45亿元，增长幅度为66.45%至105.09% ，公司报告期内业绩较上年同期增长，主要得益于云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术蓬勃发展，全球算力需求持续扩张，带动数据通信行业快速增长。

光迅科技：预计上半年实现净利润5.59-6.15亿元，同比增长50%-65.15%,报告期内，得益于全球 AI 算力投资浪潮驱动数通光模块需求快速增长，叠加国内云 服务商加大数据中心建设投入，公司凭借完备的产品体系覆盖数据中心及通信网络全场 景，有效支撑了经营业绩的持续提升。预计净利润较上年同期大幅增长。

新易盛：预计中报净利润70亿元至80亿元，增长幅度为77.56%至102.93% 报告期内公司受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，公司预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。

联讯仪器：作为光通信测试仪器龙头，预计上半年净利润同比增长 801.96%-925.75%，其业绩增长直接源于光模块及光芯片厂商扩产意愿强烈，带动测试设备需求快速增长，从上游设备端印证了行业扩产潮的到来。

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