【财富在线】6天4板！人形机器人细分分支或迎新风口

11月11日，A股三大指数全线收红，两市成交达1.68万亿元，较前一交易日放量1715亿元。板块层面热点轮动节奏较快，机器人、具身智能主线反复走强，多只标的走出连板行情，福莱新材6天4板，锋龙股份、光洋股份收获3连板，风语筑2连板，日发精机、汉王科技、宁波东力等个股涨停。

今日，北京正式印发了《北京市具身智能机器人产业高质量发展行动方案(2026—2028年)》，为区域产业发展划定清晰路线。

方案提出搭建企业上市“一对一”专项服务机制，重点扶持龙头企业做大做强;同时围绕整机、核心零部件、具身大模型、数据采集等关键赛道，计划培育不少于200家创新型企业，覆盖高新技术企业、专精特新中小企业、单项冠军等主体。方案还引导行业理性竞争，依托行业协会强化自律，规避内卷式低价竞争，推动产业良性有序发展，为产业链中长期发展营造稳定环境。
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此外，国家标准化管理委员会发布我国首批6项人形机器人推荐性国家标准，将于2027年4月1日正式实施，标志着我国人形机器人产业迈入标准引领、创新驱动、落地应用协同发展的新阶段。

与此同时，工信部、财政部就第一批政府采购本国产品标准公开征求意见，固定式多关节工业机器人纳入采购清单，政策端从标准建设、采购支持双向发力，助力国产机器人产品落地渗透。

一、头部企业量产提速，消费级机器人进入万台放量阶段

产业化落地节奏持续超预期，启元机器人在11月8日完成第10000台个人机器人下线。从5000台到10000台的产能跨越，仅用时14天，标志着企业在供应链协同、制造交付、品控体系上完成验证，推动消费级具身机器人从小批量试产，迈入规模化量产新阶段，为后续面向普通家庭、服务场景的商业化推广打下基础。国内特斯拉、宇树科技、智元机器人等厂商也持续推进整机量产工作，供给端产能持续释放。

二、海外巨头迭代模型，具身控制技术持续突破

海外技术研发同步加速，当地时间11月9日，Anthropic发布通用大模型Fable5.2，该版本在机器人控制任务上性能实现明显提升;同一天英伟达推出新一代机器人基座模型GR00T2，同步更新IsaacLab3.0学习框架以及配套训练、评测工具，持续完善机器人开发软硬件生态，海内外巨头共同推动物理AI控制能力迭代升级。

三、行业增长空间广阔，长期需求逻辑清晰

据TheBusinessResearchCompany预测，全球人形机器人市场将进入高速扩张周期，规模预计从2025年54.4亿美元增长至2030年390亿美元，2025至2030年复合增速约47.1%;其中2026年市场规模有望达到83.2亿美元，同比增速接近53%。万联证券分析指出，人形机器人正处在技术突破转向商业化落地的关键窗口期，人口老龄化、劳动力成本上行构成长期底层需求，产业拐点逐步显现。

资料来源:大数据分析报告

四、机构观点

万联证券指出，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人稳步推进量产;需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。

国金证券表示，物理AI核心需要的是物理状态数据——接触力、切向力、形变、接触时序等数据，这些触觉的数据需要真实交互采集和标注，2026年初全球高质量真实物理交互数据存量约50万小时，而通用具身模型训练至少需要1000万小时级，存量不足需求的5%，触觉采集相关设备中远期需求大。

国信证券认为，当前具身数据积累以视觉信息为主，人类操作视频提供了丰富的行为与语义信息，触觉数据则需要在交互过程中同步记录接触状态，现有触觉数据的供给仍然相对有限。

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以上观点由投顾服务部提供，投资顾问:常建武，登记编号:A1050619080001。

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